隨著國有大行3年期存款利率普遍降至1.25%—1.65%，3年期、5年期大額存單難覓蹤影，普通儲戶的“無風險”收益空間正在被急劇壓縮。在存款利率持續下行的背景下，由國家信用背書、保本保息且利息免征個人所得稅的儲蓄國債，已成為低風險理財市場的核心選擇，尤其受到穩健型投資者的青睞，“開售即秒光”已成為常態。
發行安排：憑證式儲蓄國債3月10日開售
按照以往規律，儲蓄國債每年從3月至11月，于每月10日穩定發行3年期和5年期儲蓄國債，品種涵蓋電子式與憑證式。記者了解到，根據財政部公告，2026年3月10日至3月19日將發行不超過300億元憑證式儲蓄國債，其中3年期最大發行額150億元，票面年利率1.93％；5年期最大發行額150億元，票面年利率2％。
值得關注的是，今年政策層面迎來一項重要創新。自6月起，電子式儲蓄國債將被正式納入個人養老金產品范圍。這意味著，投資者通過個人養老金資金賬戶購買符合條件的電子式儲蓄國債，可以享受相應的稅收優惠。這一舉措直接將儲蓄國債的長期保值功能與國家養老保障體系相結合，為規劃養老儲備的投資者開辟了一條安全、穩健且享有政策紅利的新路徑，進一步提升了其作為長期資產配置工具的吸引力。
雙重挑戰：“一債難求”與“操作困惑”
儲蓄國債的投資門檻較低，按年或一次性付息，且相比理財產品無風險……盡管儲蓄國債優勢明顯，但“一債難求”與“操作困惑”仍是擺在普通投資者面前的兩大難題。
“上次搶國債提交的時候系統卡了一下，再確認就光了。簡直比搶演唱會門票還難。”市民張女士表示，國債每次發行額度均十分搶手，尤其是通過線上渠道購買的電子式國債，常在開售幾分鐘內便被搶購一空。即便是憑證式國債，銀行網點最多半個小時就全部售罄。
“電子式與憑證式國債在付息方式、購買渠道、起息規則上均有不同，容易混淆。”寧夏路某國有銀行網點理財經理表示，簡單說來，電子式國債可以通過手機銀行、網銀購買，按年付息；憑證式國債，須在承銷銀行柜臺辦理，到期一次還本付息。除此之外，儲蓄國債雖可提前變現，但會依據持有時間長短靠檔計息，并扣除本金千分之一的手續費。若持有不足半年，提前兌取不計利息。這一規則與活期存款的靈活性有本質區別，如果投資者因臨時用錢匆忙兌取，可能面臨“虧利息”甚至“虧本金”。
購買策略：長期資產配置更傾向5年期
在儲蓄國債“一債難求”的背景下，制定清晰、有針對性的購買策略至關重要。
“年輕儲戶建議主攻電子式，提前設好鬧鐘，定時開搶。”上述理財經理表示，電子式國債按年付息的特點適合年輕人現金流規劃，務必提前在至少一家承銷銀行（如工、農、中、建、交、郵儲等）開立國債賬戶，并于發行日早8:30前登錄APP完成準備。
不擅長手機操作的中老年穩健型投資者，可于發行日攜帶身份證前往銀行柜臺購買憑證式國債。“建議同時請家人協助開立電子式國債賬戶作為‘第二戰場’，雙線操作提高成功率。”該理財經理支招。
對于著眼于長遠、資金長期閑置的配置型投資者，策略核心在于“期限優先”。業內人士表示，在利率下行周期中，長期限國債有助于鎖定當前相對較高的利率。鑒于今年5年期品種供給增加，長期資金可側重配置5年期電子式國債，以獲得更穩定的復利收益。
青島財經日報/首頁新聞記者 劉栩
責任編輯：李頡
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