【經(jīng)濟(jì)李論】產(chǎn)能不足全線漲價(jià) 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈高景氣爆表

©原創(chuàng) 2026-01-28 17:03 0

1月27日晚間，多家半導(dǎo)體龍頭公司官宣漲價(jià)。其中，中微半導(dǎo)決定于即日起對(duì)MCU、Norflash等產(chǎn)品漲價(jià)15%-50%。富滿微對(duì)部分KGD芯片產(chǎn)品售價(jià)上調(diào)40%-80%。此前，德州儀器、ADI等海外模擬芯片大廠已經(jīng)先后提價(jià)。

各家產(chǎn)業(yè)龍頭公司都提到一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：原材料漲價(jià)，制造成本抬升，封裝測(cè)試產(chǎn)能不足，導(dǎo)致供應(yīng)缺口加大。

供應(yīng)缺口一方面來(lái)自供求失衡。由于全球AI算力需求爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片緊缺，頭部企業(yè)紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI高端產(chǎn)品，導(dǎo)致規(guī)模龐大的非AI算力芯片市場(chǎng)無(wú)芯可用。另一方面，金銀銅等金屬持續(xù)漲價(jià)，決定芯片質(zhì)量的晶圓代工、封裝測(cè)試等環(huán)節(jié)，需要消耗大量此類金屬，從而出現(xiàn)了芯片成本大漲，廠商需要通過(guò)提價(jià)轉(zhuǎn)移成本。

漲價(jià)，是行業(yè)景氣度的硬指標(biāo)；提價(jià)，是龍頭公司的硬實(shí)力。投資選股，就要在行業(yè)高景氣周期中，篩選那些具有定價(jià)權(quán)的龍頭股票。

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