【脫水研報】2025年新能源汽車銷量1649萬輛 連續11年全球第一 儲能需求放量 電池板塊強勢領漲

1月15日上午，電池板塊強勢領漲。截至午間收盤，領湃科技、先惠技術、科恒股份、力王股份漲幅超過10%，中偉新材、天宏鋰電、廈鎢新能、天際股份等漲幅居前。

消息面上，中國汽車工業協會1月14日發布的數據顯示，2025年我國汽車產銷分別完成3453.1萬輛和3440萬輛，同比分別增長10.4%和9.4%，連續17年穩居全球第一。新能源汽車產銷分別完成1662.6萬輛和1649萬輛，同比分別增長29%和28.2%，連續11年位居全球第一。新能源汽車國內新車銷量占比突破50%。

中國汽車工業協會預計，2026年我國汽車市場總銷量將達到3475萬輛，同比增長1%。其中，新能源汽車銷量有望達到1900萬輛，同比增長15.2%。

除了新能源車銷量帶來的動力電池需求外，儲能需求的放量，也增加了鋰電池的需求。大摩表示，2026年鋰電行業的需求可能比實現預期的要更強，原因就是儲能需求將會強于預期。其中的關鍵點就是在于：中國推動脫碳以及今年初推出的可再生能源交易機制，改善了儲能項目的經濟性，成為這一轉變的關鍵催化劑。

成分股消息面上，先導智能為某頭部科技企業量身定制的鈣鈦礦太陽能電池整線設備項目順利通過高標準驗收。截至目前，公司已成功助力多家客戶推進鈣鈦礦量產進程，其中部分客戶實現平米級電池效率突破20%，產業化能力持續得到驗證。

開年即沖刺、全力保交付，訂單“催更”鋰電企業擴產馬不停蹄。富臨精工、新宙邦等多家上市公司密集宣布鋰電項目投資計劃，延續了2025年以來的擴產火熱勢頭。某公司表示，2026年將成為公司產能大規模擴張的關鍵一年。這主要基于兩大核心因素：第一，電池產業鏈下游需求持續增長；第二，充足的在手長協訂單為擴產提供堅實支撐。

政策、資本、技術的三重共振，正推動固態電池產業跨越“最后一公里”，從實驗室走向產業化，從高端市場邁向大眾消費市場，翻開動力電池技術革命的新篇章。甬興證券研報指出，固態電池是下一代電池升級方向，具備三大優勢，全球正在大力發展。目前液態電池體系是主流，但固態電池具備安全性、能量密度和循環次數的相對預計優勢，全球龍頭企業都在積極布局固態電池，2027和2030年是兩個關鍵的目標時點。

中銀證券指出，新能源汽車方面，預計2026年全球新能源汽車銷量有望保持較快增長，帶動電池和材料需求增長。動力電池方面，工信部等部門聯合召開動力和儲能電池行業座談會，部署規范產業競爭秩序工作，有望推動產業鏈盈利修復。新技術方面，鈉電有望開啟規模化應用，固態電池產業化持續推進，關注相關材料和設備企業驗證進展。

電池板塊相關股票：領湃科技、先惠技術、科恒股份、力王股份、中偉新材、天宏鋰電、廈鎢新能、天際股份。

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責任編輯：劉栩