11月26日下午，大消費板塊尾盤沖高，商業(yè)百貨、食品飲料成分股迎漲停潮。截至收盤，歡樂家、朱老六漲幅超過13%，東百集團、國光連鎖、三江購物、茂業(yè)商業(yè)、廣百股份、居然智家、海欣食品、紅棉股份10%漲停。
消息面上，日前，經(jīng)國務院同意，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、商務部、文化和旅游部、中國人民銀行和市場監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關于增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》，以消費升級引領產(chǎn)業(yè)升級，以優(yōu)質(zhì)供給更好滿足多元需求，實現(xiàn)供需更高水平動態(tài)平衡。這是黨的二十屆四中全會召開后首個印發(fā)的關于促消費政策文件。《方案》提出，到2027年，消費品供給結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，形成3個萬億級消費領域和10個千億級消費熱點，打造一批富有文化內(nèi)涵、享譽全球的高品質(zhì)消費品；到2030年，供給與消費良性互動、相互促進的高質(zhì)量發(fā)展格局基本形成，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率穩(wěn)步提升。《方案》部署了5方面19項重點任務。
近年來，我國即時零售規(guī)模與業(yè)態(tài)都實現(xiàn)新突破。11月25日，商務部研究院發(fā)布的《即時零售行業(yè)發(fā)展報告（2025）》指出，目前，我國即時零售正處于邁向萬億級規(guī)模的關鍵節(jié)點。據(jù)課題組測算，2026年我國即時零售規(guī)模將突破1萬億元，預計到2030年，將達到2萬億元，“十五五”期間年均增速將達12.6%。構(gòu)建良好生態(tài)，推動高質(zhì)量發(fā)展將是即時零售行業(yè)的重要議題。《報告》界定，即時零售是通過線上即時下單，線下即時履約，依托本地零售供給，滿足本地即時需求的零售業(yè)態(tài)。其中包括消費者、平臺、騎手、商超、物流倉儲、中小企業(yè)商家等多個利益主體。《報告》進一步分析，近年來，我國即時零售規(guī)模持續(xù)擴張。2024年我國即時零售規(guī)模達7810億元，同比增長20.15%，比同期全國網(wǎng)絡零售增速高出12.95個百分點，比同期社會消費品零售總額增速高出16.65個百分點，即時零售已成為我國零售業(yè)增長的新動能。
《報告》提出，我國即時零售行業(yè)正處于邁向萬億級規(guī)模的關鍵節(jié)點。從市場來看，《報告》顯示，即時零售平臺加快拓展縣域市場，成為即時零售增長的重點領域。如美團閃購已覆蓋了全國2800個縣市，截至2025年9月在下沉市場閃電倉布局超過一萬家，下沉市場用戶數(shù)、訂單量及交易額增長率均超過高線城市。未來縣域市場仍有較大潛力，一方面，農(nóng)村網(wǎng)民用戶體量大為即時零售在縣域快速滲透創(chuàng)造了有利條件；另一方面，農(nóng)村消費支出提速將擴大即時零售縣域市場規(guī)模。
展望即時零售行業(yè)未來發(fā)展趨勢，《報告》指出，即時零售正在從單純的商品交易向全鏈路生活服務升級，其發(fā)展已不僅僅依賴價格競爭和品類豐富度，而是圍繞速度、確定性、場景適配、綠色和供應鏈協(xié)同等多維能力展開。未來，即時零售將呈現(xiàn)全域下沉、多場景覆蓋、AI驅(qū)動履約、“商品+服務”、綠色低碳和網(wǎng)狀融合的發(fā)展格局。
大消費板塊相關股票：歡樂家、朱老六、東百集團、國光連鎖、三江購物、茂業(yè)商業(yè)、廣百股份、居然智家、海欣食品、紅棉股份。
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責任編輯：劉栩
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