10月31日，創(chuàng)新藥板塊逆市走強(qiáng)。截至收盤(pán)，舒泰神20%漲停，眾生藥業(yè)、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、海思科、昂利康10%漲停，益方生物-U、德源藥業(yè)、三元基因、邁威生物-U、榮昌生物、海特生物、百利天恒、廣生堂、苑東生物漲幅超過(guò)10%。
消息面上，10月30日，國(guó)家醫(yī)保談判正式啟動(dòng)，首次引入“商保創(chuàng)新藥目錄”機(jī)制，標(biāo)志著中國(guó)醫(yī)療保障體系從“單一保基本”向“多層次保障”轉(zhuǎn)型，高值創(chuàng)新藥的支付壓力有望通過(guò)商保渠道分流。商保創(chuàng)新藥目錄主要納入超出醫(yī)保基本定位、暫時(shí)無(wú)法納入基本目錄，但創(chuàng)新程度高、臨床價(jià)值大、患者獲益顯著的創(chuàng)新藥，推薦商業(yè)健康保險(xiǎn)、醫(yī)療互助等多層次醫(yī)療保障體系參考使用。此次談判將迎來(lái)多款受市場(chǎng)關(guān)注的創(chuàng)新藥。
在產(chǎn)業(yè)層面，10月17—21日歐洲內(nèi)科腫瘤學(xué)會(huì)（ESMO）年會(huì)召開(kāi)，中國(guó)研究表現(xiàn)亮眼，共有35項(xiàng)研究入選常規(guī)口頭摘要，其中23項(xiàng)入選“最新突破性摘要”（LBA），3篇進(jìn)入最高規(guī)格的“主席論壇”口頭報(bào)告，內(nèi)容覆蓋多個(gè)瘤種，顯示國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥研發(fā)實(shí)力正日益獲國(guó)際認(rèn)可。
此外，近期國(guó)內(nèi)藥企的對(duì)外授權(quán)（BD）合作也呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)。10月16日至17日共達(dá)成5項(xiàng)對(duì)外授權(quán)項(xiàng)目；10月22日更有刷新國(guó)內(nèi)BD總金額新紀(jì)錄的重大項(xiàng)目官宣，該合作不僅包含美國(guó)市場(chǎng)的高比例銷售分成，還采用了“共同研發(fā)+共同商業(yè)化”的深度合作模式，意味著國(guó)內(nèi)藥企將更深層次參與國(guó)際戰(zhàn)略合作，彰顯了中國(guó)創(chuàng)新藥在技術(shù)實(shí)力上的話語(yǔ)權(quán)提升。
江海證券認(rèn)為，第十一批國(guó)家集采規(guī)則的全面優(yōu)化，標(biāo)志著藥品集采制度更趨成熟，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有望改善，長(zhǎng)期來(lái)看利好合規(guī)經(jīng)營(yíng)、質(zhì)量過(guò)硬、具備成本控制能力的龍頭企業(yè)。基于本次集采規(guī)則的優(yōu)化，建議關(guān)注以下方向：一是質(zhì)量控制體系完善、具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，質(zhì)量門檻的提高使這類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更加凸顯；二是專注于兒童用藥等細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)，兒童適宜劑型的價(jià)格包容性政策為其提供了更有利的發(fā)展環(huán)境；三是研發(fā)驅(qū)動(dòng)型創(chuàng)新藥企及CXO企業(yè)，集采常態(tài)化倒逼行業(yè)向創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，具備真正創(chuàng)新能力的企業(yè)長(zhǎng)期受益。
創(chuàng)新藥板塊相關(guān)股票：舒泰神、眾生藥業(yè)、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、海思科、昂利康、益方生物-U、德源藥業(yè)、三元基因、邁威生物-U、榮昌生物、海特生物、百利天恒、廣生堂、苑東生物。
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責(zé)任編輯：劉栩
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