【脫水研報】人形機器人用量大增 稀土的含金量還在提升

今年一季度以來，A股機器人概念持續火熱，概念指數最高上漲幅度超過30%，中大力德、金奧博、巨輪智能等19只概念股在一季度期間股價最大漲幅超過100%。隨著相關概念股持續上漲，市場開始深入挖掘機器人相關行業。受益于機器人產能放量拉動，有著“工業黃金”之稱的稀土得到研究機構關注。

摩根士丹利最新研報指出，人形機器人革命將對稀土磁鐵市場產生深遠影響。每個人形機器人平均需要0.9公斤稀土金屬，與電動汽車相當。預測從2035年開始人形機器人將快速普及，到2040年、2045年和2050年，人形機器人對釹鐠（稀土的一個品類）的需求將分別比2030年基準增加40%、110%和167%。到2050年人形機器人將帶來8000億美元的關鍵礦物增量需求。

稀土作為機器人產業的關鍵原材料，其供應鏈的穩定與否直接關系到全球工業變革的進程。中國憑借其在稀土領域的優勢地位，在全球工業格局中扮演著至關重要的角色。

據國際能源署的數據顯示，2023年中國占全球稀土礦產量的超60%，但其對加工階段的控制卻占全球產量的92%，在全球稀土加工領域幾乎擁有壟斷性的控制權。

消息面上，2月19日，工業和信息化部就《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理辦法（暫行）（公開征求意見稿）》等公開征求意見。其中指出，工業和信息化部、自然資源部、國家發展和改革委員會負責稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理工作，制定下達年度稀土開采和稀土冶煉分離總量控制指標。從供求關系看，稀土的下游需求旺盛，但供給整體偏緊。

責任編輯：榮曉敏